พื้นฐาน S50 DW

โดย www.thaiwarrant.com -- Aug 25, 2020

S50 DW หรือ SET50 DW คืออะไร

หลายคนคงเคยได้ยินคำว่า S50 DW มาบ้างแล้ว แต่อาจยังไม่ค่อยเข้าใจมากนัก เรามาทำความรู้จักไปพร้อม ๆ กันเลย

S50 DW เป็น Derivative Warrant หรือ ใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์ชนิดหนึ่งที่ไม่ได้อ้างอิงกับราคาหุ้นรายตัว แต่อ้างอิงกับการเคลื่อนไหวของดัชนี SET50 ซึ่งสามารถซื้อขายบนกระดานหุ้นผ่านบัญชีซื้อขายหุ้นปกติได้เลยโดย S50 DW เหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไรบนทิศทางตลาดมากกว่าการเก็งกำไรบนหุ้นเป็นรายตัว S50 DW นี้ได้รับความนิยมอย่างมาก เนื่องจากมีมูลค่าการซื้อขายมากถึงประมาณ 40%-50% ของมูลค่าการซื้อขาย DW ทุกตัวในตลาด ทำให้ S50 DW มีสภาพคล่องสูงที่สุดเมื่อเทียบกับ DW ที่อ้างอิงกับหุ้นรายตัว
  
DW

S50 DW แบ่งเป็น 2 ประเภท  คือ

S50 Call DWเป็นสิทธิในการซื้อ SET50 โดยราคาของ Call DW จะขึ้น/ลงทิศทางเดียวกับดัชนี SET50 เหมาะกับการเก็งกำไรขาขึ้นเมื่อนักลงทุนมองว่า SET50 จะปรับตัวขึ้น
S50 Put DWเป็นสิทธิในการขาย SET50 โดยราคาของ Put DW จะขึ้น/ลงสวนทางกับดัชนี SET50 เหมาะกับการเก็งกำไรขาลง เมื่อนักลงทุนมองว่า SET50 จะปรับตัวลง

basics50dw

S50 DW อ้างอิง SET50 Futures

DW

รู้หรือไม่ว่า โดยปกติแล้วราคาของ S50 DW จะอ้างอิงกับราคา SET50 Futures ที่ซื้อขายบนกระดาน TFEX (ไม่ได้อ้างอิงกับดัชนี SET50 โดยตรง) เพราะราคาซื้อขาย SET50 Futures เกิดจากการซื้อขายจริงของนักลงทุนทุกกลุ่มในตลาดฯ และมีสภาพคล่องสูง ต่างจากดัชนี SET50 ที่เป็นการคำนวณโดยใช้ราคาของหุ้น 50 ตัวแต่ไม่ได้มีการซื้อขายจริงการที่ราคาของ S50 DW อ้างอิงราคา SET50 Futures จึงเป็นการสะท้อนแรงซื้อขายที่เกิดขึ้นจริงและมุมมองของนักลงทุนในวงกว้าง

ผลกระทบจากเงินปันผล

เมื่อหุ้นใน SET50 มีการจ่ายเงินปันผล แต่ S50 DW จะไม่มีการปรับสิทธิเพื่อรับรู้เงินปันผล เนื่องด้วยโดยปกติแล้วเงินปันผลที่ประกาศออกมาจะสะท้อนผ่านราคา SET50 Futures ไปแล้วทำให้นักลงทุนไม่ได้เสียสิทธิในกรณีที่ S50 DW นั้นอ้างอิงกับราคา SET50 Futures (อ่านเพิ่มเติม การจ่ายเงินปันผลของหุ้นแม่มีผลกับ DW ยังไง)

SERIES ของ SET50 Futures ที่ใช้อ้างอิง

เนื่องจาก SET50 Futures ที่ S50 DW ใช้อ้างอิงมีให้เลือกหลาย Series ซึ่งโดยปกติแล้วทางผู้ออกจะเลือก Series ที่มีสภาพคล่องสูงที่สุดมาใช้อ้างอิงซึ่งนักลงทุนสามารถดู Series ที่ใช้อ้างอิงได้จากส่วนบนของตารางราคาดังรูป (เฉพาะ S50 DW13 เท่านั้น) กรณีที่สัญญา SET50 Futures ใกล้หมดอายุ ผู้ออกจะเปลี่ยน Series ถัดไปที่มีสภาพคล่องสูงที่สุด (อ่านเพิ่มเติม การเปลี่ยน Series ของ SET50 Futures มีผลกับราคา DW อย่างไร)
baics50dw
ตัวอย่าง Series ที่ใช้อ้างอิง (เฉพาะ S50 DW13 เท่านั้น)

คำเตือนสำหรับ S50 DW ที่ไม่ใช่ DW13

สำหรับ S50 DW ทุกตัวที่ออกโดยผู้ออก DW13 จะเคลื่อนไหวโดยอ้างอิงกับราคา SET50 Futures เท่านั้น แต่ในกรณีที่นักลงทุนต้องการซื้อขาย S50 DW ที่ออกโดยผู้ออก DW รายอื่นนั้น อาจมี DW บางซีรีย์ที่อ้างอิงกับดัชนี SET50 โดยตรง และบางซีรีย์อ้างอิงกับ SET50 Futures นักลงทุนจึงควรสอบถามผู้ออก DW รายนั้นๆ ก่อนเริ่มทำการซื้อขาย
หากต้องการศึกษาข้อมูลเพิ่มเติม นักลงทุนสามารถดู S50 DW ซีรีย์ยอดนิยม และปริมาณการซื้อขายของ S50 DW13 ทั้งหมดได้ที่นี่เลย คลิก