ดัชนี VIX สำหรับประเมินข่าวลบในต่างประเทศ

โดย www.thaiwarrant.com -- Jun 29, 2020
       
 

          ดัชนี VIX หรือ ดัชนีความกลัว ที่ชื่อเต็มมาจาก CBOE Volatility Index นั้น เป็นดัชนีที่นักลงทุนสถาบันทั่วโลกนิยมใช้ เพื่อสะท้อนความกลัวของตลาดในต่างประเทศ ยิ่งตลาดมีความกังวลสูง ดัชนี VIX ก็ยิ่งปรับตัวสูงขึ้น ตัวอย่างเช่น ในปี 2015 ดัชนี VIX ขึ้นไปที่ 40 จุด จากความกังวลการขึ้นดอกเบี้ยของ FED และในทางกลับกันในช่วงตลาดขาขึ้นและความกลัวในตลาดหายไป ดัชนี VIX ก็จะปรับตัวลงเช่นกัน

          ดัชนี VIX เป็นดัชนีที่ไว้ดูความถูกหรือแพง (Implied Volatility) ของสินค้าในตลาดซื้อขายอนุพันธ์ Chicago Board Options Exchange (CBOE) โดยสินค้าก็คือออปชั่นที่อ้างอิงกับดัชนี S&P500 ซึ่งเป็นเครื่องมือใช้ป้องกันความเสี่ยงที่มีความคล่องสูงสุดและนักลงทุนสถาบันใช้ในการบริหารความเสี่ยง

          ในช่วงที่สภาวะตลาดปกติ ดัชนี VIX ที่สะท้อนความถูกหรือแพง ก็จะแกว่งตัวในกรอบแคบๆ หรืออาจจะลดลงได้ถ้าตลาดในตอนนั้น Bullish มากๆ เพราะนักลงทุนมั่นใจในตลาดและจะลงทุนในหุ้นโดยตรง ส่งผลให้ความต้องการของออปชั่นป้องกันความเสี่ยงน้อยลงตาม แต่ในทางตรงกันข้ามถ้าตลาดมีความกังวล และมีข่าวด้านลบเข้ามามากๆ นักลงทุนทั่วไป ก็อาจจะทำการขายหุ้นออกมา แต่สำหรับนักลงทุนสถาบัน ไม่สามารถขายหุ้นออกมาได้ทั้งหมด จึงต้องซื้อออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยง ดังนั้นยิ่งความต้องการซื้ออปชั่นมากขึ้น จะส่งผลให้ออปชั่นซื้อขายกันที่ระดับความแพงเพิ่มขึ้นไปเรื่อยๆ และสะท้อนผ่านดัชนี VIX ทำให้ดัชนีปรับขึ้นตามไปด้วย เช่นในปี 2008 ในช่วงวิกฤตซับไพร์มที่สหรัฐอเมริกาและส่งผลให้สถาบันการเงินขนาดใหญ่ประกาศล้มละลาย ส่งผลให้ดัชนี VIX ปรับเพิ่มขึ้นถึงระดับที่ 80 จุด (ตามภาพ)
 

          สำหรับนักลงทุนที่อยากประเมินความรุนแรงว่าข่าวสารด้านลบในต่างประเทศ มีความรุนแรงแค่ไหนควรใช้ดัชนี VIX เป็นเครื่องมือประกอบการวิเคราะห์ ซึ่งโดยปกติแล้วยิ่งดัชนี VIX ปรับตัวกระโดดขึ้นแรง ก็จะมาพร้อมกับดัชนีต่างประเทศที่ปรับตัวลงรุนแรงเช่นกัน ในขณะที่หากมีข่าวสารด้านลบออกมาในตลาดขณะนั้น แต่ดัชนี VIX ไม่ได้ปรับตัวขึ้นรุนแรงมากนัก อาจจะสะท้อนว่าความกังวลของตลาดกับข่าวนั้นไม่ได้มีมากเท่าไรนั่นเอง  



ติดตามบทความการลงทุนต่างๆได้ทาง FB: Thaiwarrant หรือคลิก
 ออปเ